Zeray'dan en az yüzde 50 kâr dağıtım taahhüdü

Zeray GYO, 2 milyar 38 milyon TL büyüklüğe ulaşması beklenen halka arzı için geri sayıma geçti

Konut sektöründe geliştirdiği özgün ve estetik projelerle tanınan Zeray Gayrimenkul yatırım ortaklığı (Zeray GYO), sermaye piyasalarına güçlü bir giriş yapıyor. Şirketin halka arzı için talep toplama tarihleri 10-11-12 Aralık olarak açıklandı. Pay başına fiyat 13,00 TL olarak belirlendi.

Raffles İstanbul’da düzenlenen lansmana Zeray GYO Yönetim Kurulu Başkanı Zekeriya Zeray, Zeray GYO CEO’su Furkan Bozan, Ziraat Yatırım Genel Müdür Yardımcısı Harun Dereli, İntegral Yatırım Genel Müdür Yardımcısı İlker Savuran katıldı.

Halka arz, Ziraat Yatırım ve İntegral Yatırım liderliğinde gerçekleştirilecek ve yatırımcılar işlemlere ZERGY koduyla katılabilecek. 

Halka açıklık oranı yüzde 25,05 olacak

Halka arzda toplam 156 milyon 800 bin TL nominal değerli pay satışa sunulacak.
Bunların:

• 116 milyon TL’si sermaye artırımı,

• 40 milyon 800 bin TL’si ortak satışı yoluyla satışa çıkıyor.

Halka açıklık oranı yüzde 25,05 düzeyine ulaşacak. Payların yüzde 50’si yurtiçi bireysel yatırımcılara, yüzde 50’si ise kurumsal yatırımcılara ayrıldı. 

En az yüzde 50 kâr dağıtım taahhüdü

Katılım Endeksi’ne uygun olarak gerçekleşecek halka arzda, şirket yatırımcılara önemli bir güvence veriyor:
Dağıtılabilir kârın en az yüzde 50’si her yıl nakit veya pay olarak dağıtılacak.

Ayrıca:

• Hâkim ortak 1 yıl boyunca pay satışı yapmayacak,

• Şirket 1 yıl boyunca bedelli/bedelsiz sermaye artırımı dahil dolaşımdaki pay miktarını artıracak bir işleme gitmeyecek,

• Borsada işlem başladıktan sonra 15 gün fiyat istikrarı işlemleri uygulanacak.

Bu istikrar işlemleri için hâkim ortağın elde edeceği halka arz gelirinin tamamı ve şirketin artırımdan elde edeceği gelirin yüzde 20’si kullanılacak; bu tutar yaklaşık 832 milyon TL ile toplam halka arz büyüklüğünün yüzde 40,8’ine denk geliyor. 

Rakamlarla: Zeray GYO portföyü

• Portföy değeri: 17 milyar 127 milyon TL

• Toplam proje sayısı: 12

• Lokasyonlar: Kocaeli ve Ankara

• Portföydeki projeler:
  Esil Kartepe, Mahal Kartepe, Dora Hill, Dilasa Orman, Country Akmeşe, Harmony City, Miracle Garden, Residence, Gazania Life 1-2, Future Deluxe City, Next Capital

• Mevcut devam eden projelerde potansiyel değer: 6 milyar 234 milyon TL

• Net aktif değer: 16,3 milyar TL

• Halka arz iskonto oranı: %59,4

“Zeray’ı 300 yıla taşıyacak sürdürülebilirlik planı”

Zeray GYO Yönetim Kurulu Başkanı Zekeriya Zeray, halka arzın yalnızca ekonomik bir adım değil, kurumsal yapıyı güçlendiren bir geleceğe ortaklık daveti olduğunu belirtti.

Zeray, “Gelecek 300” adını verdikleri uzun dönem sürdürülebilirlik stratejisini yakında kamuoyuyla paylaşacaklarını ifade etti:
“Bizim için gelişim ömrü bizden uzun bir serüvendir. Sermaye piyasalarında da güven inşa etmeye devam edeceğiz.” 

Köklü geçmiş, güçlü finansallar

Zeray CEO’su Furkan Bozan, Zeray markasının 2008’den bu yana 4 bin 369 adet bağımsız bölüm satışı gerçekleştirdiğini ve 671 bin metrekareyi aşan satılabilir alanda faaliyet yürüttüğünü açıkladı.

Finansal veriler:

• 2024 hasılatı: 2 milyar 433 milyon TL

• 2024 brüt kârı: 61,5 milyon TL

• 2024 toplam varlık: 5,83 milyar TL

• 2025 9 aylık ciro: 255 milyon TL

• 2025 9 aylık brüt kâr: 130 milyon TL

• 2025 9 aylık dönem kârı: 78 milyon TL

• 30 Eylül 2025 toplam varlık: 6,21 milyar TL

• Toplam özkaynak: 7,17 milyar TL

Bozan ayrıca, halka arz gelirinin %20-30’unun yeni arsa alımı ve proje geliştirme finansmanında kullanılacağını söyledi. 

Katılım Endeksi'ne uygun

Ziraat Yatırım’dan Harun Dereli, Zeray GYO’nun Katılım Endeksi’ne uygun yapısı, fiyat istikrarı mekanizması ve muhafazakâr değerleme yaklaşımının yatırımcı için güvence sağladığını belirtti.
İntegral Yatırım’dan İlker Savuran ise projelerin değer artış potansiyelinin halka arz fiyatına tam yansımadığını, bunun da yatırımcı için ek getiri ihtimali oluşturduğunu söyledi. 

İLGİLİ HABER

Zeray GYO'da yüzde 70 iskonto tartışması: Uzmandan uyarı var

Yüksek iskonto ve büyüme hedefi

Portföy projelerinden bazıları yalnızca arsa değeri üzerinden değerlemeye dahil edildiği için halka arz değerinin oldukça muhafazakâr hesaplandığı vurgulandı. Şirketin 16,3 milyar TL’lik net aktif değerine karşılık halka arz değeri 6,6 milyar TL olarak belirlendi.
Bu durum %59,4 iskonto oranına işaret ediyor.

Zeray GYO, önümüzdeki dönemde:

• Büyükşehirlerde yeni projeler geliştirmeyi,

• Orta gelir grubuna yönelik ekonomik projelere ağırlık vermeyi,

• Yurt dışı projelere adım atmayı,

• Otel yatırımlarını portföye dahil etmeyi
  hedefliyor.